指数交易

认识世界上的主要指数

第一个股票价格指数是由Charles Dow先生于1896年创立，被命名为道琼斯指数。到今天，道琼斯指数包含了30家美国最大公司的股票价格。值得注意的是，股票指数其实是一系列股票的组合，因此任何人其实都可以创建股指。在互联网时代到来时，曾经冒出了各种千奇百怪的指数。而成为主要指数的准则是看其所代表的公司是否具有知名度。以下是九个最重要及最常交易的指数列表。

1. 道琼斯工业平均指数（US30）

   包括了全美国最具有影响力的30家公司，是一个价格加权指数。这意味着价格越高的股票，对指数价格的影响越大。

2. 标普500指数（SPX500）

   与道琼斯指数不同，标普500是一个流动股票加权指数。这意味着其成分股对指数价格的影响大小取决于其市值和流动性（例如公司公开交易股票的百分比）。

3. 英国富时100指数（UK100）

   富时指数由伦敦股票交易所内流通的100家市值最高的公司股票组成。该指数是市值加权的，意味着其价格与其成分公司的市值成正比。同时公司越大，其股票价格对指数价格的影响就越大。

4. 德国DAX指数（GER30）

   德国DAX指数由德国法兰克福股票交易所的30只主要股票组成。因此，它与美国的道琼斯工业平均指数有些相像。

5. 澳大利亚ASX200指数（AUS200）

   该指数由在澳大利亚股票交易所交易的股票组成，是一只市值加权指数。因此，拥有更大市值的成分公司对指数价格的影响就更大。

6. 美国纳斯达克指数（NAS100）

   除了道琼斯和标普500指数，纳斯达克指数也是一只在美国备受关注的指数。该指数由100家在信息技术方面极具影响力的公司组成。

7. 法国CAC指数（FRA40）

   法国CAC指数涉及在法国巴黎证券交易所交易的40只股票。其成分股由一个独立的委员会每季度从100只具有最高流通股市值的股票（也即公开交易的股票中具有最高市值的公司）中选出。

8. 欧洲斯托克指数 (ESTX50)

   该指数诞生于1998年，由欧元区内50家最大的公司组成，旨在“反映欧元区行业领导者的蓝筹股表现”。

9. 日经225指数（JPN225）
   日经225指数是东京股票交易所内的主要股票指数，其地位与美国道琼斯工业平均指数类似。事实上，在1975年到1985年，它曾被誉为“日经道琼斯股票平均价格指数”。

为何交易指数？

相比起传统的股票交易，指数交易正在变得日益流行，因为它让交易者能直接以更广泛的视角交易一组公司的股票，从而减少单独交易某个公司股票所带来的风险。同时支持买进和卖出操作，是指数交易吸引了众多交易者的另一关键原因。

在交易指数的过程中，您既可以买进（做多），也可以卖出（做空），使得指数成为一个理想的对冲工具。举个例子，假设您看好汇丰银行未来的股价，于是买进了汇丰银行的股票。同时您可以做空英国富时100指数，以抵消大盘逆势波动的影响。

指数交易示例

让我们看看在实际操作中指数交易是如何进行的。您观察到指标发出了进场信号，美国标普500指数的价格在未来可能会上涨。因此，您在价格2.288买进了3合约标普500指数。尽管经历了一些波动，市场在休市前仍然上涨到了2.319。您决定关闭仓位以兑现盈利。该交易的盈利为 2.319 – 2.288 = 21基点。因为您交易了3合约，每基点价值30美元，所以您的总盈利为 21 x 30 = 630美元。