杠杆、保证金与隔夜利息

杠杆并未放大您的本金,它是允许您只需支付一笔较小的保证金即可交易一笔价值更大的合约。

 

杠杆与保证金

杠杆和保证金(在MT4平台上保证金又叫“预付款”)像是一枚硬币的正反面,它们所指的其实是同一个概念。我们在这里通过一个示例来说明杠杆与保证金是如何在交易中发挥作用的。
 

假设建立1手USDJPY仓位,仓位的价值是100,000美元:
 

->  当杠杆比例为1:1时,仓位占用的保证金是100,000美元。也就是说,您需要准备至少100,000美元来开设等额的仓位(股票市场就是一个杠杆比例为1:1的市场)。
 

=>  当杠杆比例为400:1时,仓位占用的保证金是100,000/400=250美元。也就是说,通过400倍的杠杆,您用250美元作为保证金,能开设价值100,000美元的仓位。
 

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请谨记,保证金是用于建立新的交易需要垫付的押金,它并不是对您的收费。当一笔交易开设时,您账户中的一部分资金会被用作占用保证金,杠杆比例越大,交易的占用保证金就越小。当交易平仓时,占用保证金会重新变成可用保证金,供您的账户开设新交易,或维持其他持仓的浮动亏损。
 

我们通常建议交易者谨慎小心的使用杠杆,杠杆是一把双刃剑,它既可能放大盈利也可能放大亏损。在上面的例子中,假设账户内有100,000美元的资金,杠杆比例为1:1时,您只能开设1手USDJPY,当杠杆比例为400:1时,您最多能开设400手USDJPY(100,000/250),交易量增大的同时,潜在的风险和利益都放大了。
 

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*每点子变动带来的盈亏多少具体取决于货币对以及当时的汇价。

在上面表格中可以清楚的看到,杠杆越大,同样的资金量能开设的仓位越大,同时市场波幅带来的资金盈亏也在同比例增加。
 

在使用杠杆时,您还需要预防爆仓的风险:假如开设的仓位过大,而价格又不断朝仓位不利的方向波动,当账户净值(跟随持仓盈亏时刻变化的账户资金)跌至占用保证金的50%时,也即MT4平台上的预付款比例跌至50%时,账户内的所有仓位将会立刻被强制平仓。
 

我们建议作为新手的您在模拟账户内试用不同的杠杆,找出最适合您的杠杆比例。

 

隔夜利息

隔夜利息是指持仓过夜需要支付或获得的利息。每种货币本身都有息率,而每项外汇交易涉及两种货币,因此同时涉及两个不同的利率。
 

一般情况下,买入的货币息率高于卖出货币的息率,就可以赚取隔夜利息。反之则需要支付隔夜利息。无论是ThinkTrader还是MT4平台,每天都会自动结算所有持仓的隔夜利息,无需客户自己计算。
 

如果需要提前查看下一次隔夜利息的数值,可以在MT4平台上的报价窗口内单击鼠标右键,选择“规格”,在右边窗口内查看:


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隔夜利息的结算时间是美东时间下午5点,如果在美东时间下午5点前开仓,在美东时间下午5点后平仓,那么该仓位就会结算当天的隔夜利息。美东时间下午5点在冬令时是北京时间早上6点,夏令时是北京时间早上5点。
 

需要注意的是,过夜利息在周三会结算3天的利息(遇节假日可能会调整)。这是因为利息根据国际银行惯例按照T+2延迟清算,即两个银行工作日后开始计算。现货外汇交易,虽然叫作现货,并不是即刻交割的,实际上是在两个工作日后进行交割。
 

周一的持仓是在周三交割:如持仓过夜,则需要进行展期,交割时间由周三推至周四,所以是一天利息;

周二的持仓是在周四交割:如持仓过夜,则需要进行展期,交割时间由周四推至周五,所以是一天利息;

周三的持仓是在周五交割:如持仓过夜,交割时间则是由周五推至周六,而由于周六银行放假,所以实际上是推到下周一,也就是隔了周五、周六和周日三天,所以是三天利息。
 

以上内容就是您在做外汇交易前需要了解的基础概念,我们建议您在模拟账户中练习并熟悉它们,为日后的进阶交易打下坚实的基础。

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