- 1999年欧元面世时,欧元美金汇率为1.18,在未发行实体货币的前三年过渡期,欧元(EUR)汇率大幅下跌,在2000年10月创出0.82300的历史最低点;
- 2002年欧元正式开始流通后,欧元美金进入长达6年的上升期,欧元(EUR)兑美元汇率最高接近1.6,创下历史高点;
- 2008至2015年,由于次贷危机和欧债危机,欧元(EUR)汇率大幅贬值至接近平价水平;
- 2022年由于全球通胀、美联储加息、欧洲能源危机等多种因素,导致欧元汇率走低,欧元兑美元在20年后再次跌破跌破平价。
欧央行是全球最独特的中央银行体系,它负责欧元区19国的金融和货币政策。 欧央行货币政策是影响欧元走势的主要因素。
- 紧缩的货币政策,如欧央行提高利率时,通常欧元会升值,欧元汇率上涨;
- 宽松的政策,或央行降低利率时,通常欧元会贬值,欧元汇率下跌。
对于自由经济体,其经济状况主要由央行货币政策和政府财政政策影响。经济数据做为央行设定货币政策主要的参考数据,因此欧洲经济数据的公布也是欧元投资者关注的财经事件。
由于包含著19个成员国,欧元区的经济数据数量众多,市场关注的经济数据主要源自于如德国、法国和意大利等主要成员国,同时也包括统计整个欧元区的经济数据。
虽然欧元区19国采用统一的货币政策,但不同成员国间的经济可能存在巨大的差异,使得欧央行的货币政策可能变得十分复杂。这被认为是欧元天生的缺陷,同时也被认为是引发欧债危机的原因之一。
根据《稳定与增长公约》,欧盟成员国的政府财政赤字上限为该国GDP的3%。由于全球次贷危机的影响,葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊和西班牙(欧猪五国)从2009年底相续陷入债务危机。
- 一方面,欧猪五国的政府债务均远超过3%的上限,招致主权债务评级降低,导致债券被抛售并使债券收益率大幅上涨,从而让政府在市场中融资成本和难度大幅提高;
- 另一方面,由于无法从市场发债融资,政府只能依靠提高税率等方式来增加收入,从而使得刚从次贷危机中恢复的经济寻上加霜。
最终依靠欧洲金融稳定基金和国际货币基金的救助计划,使得欧猪五国走出债务危机。
不少批评者认为欧元的天生缺陷是欧债危机发生的重要原因之一,欧元区成员国没有独立的货币政策决定权,在著遇危机时,无法及时使用货币政策来对经济进行调整。
在2009年全球次贷危机的影响逐渐消退后,欧元美金最高反弹至1.5的水平,然而欧债危机使得欧元美元再次大幅下跌,半年时间其下跌约20%至1.2的水平。
英国虽非欧元区国家,但其脱欧对欧元产生了重大影响。2016年6月24日英国公投决定退出欧盟之日,欧元/美元汇率由最高约1.4300跌至最低约1.0910,日跌幅最高达近24%,是史上波幅最大的一个交易日。
英国脱欧影响的是市场对欧盟及欧元区一体化的信心,如前文欧债危机篇幅所提及,欧元具有天生的缺陷,市场担忧未来欧盟和欧元区可能再发生如英国脱欧一样的去全球化事件,这可能严重影响欧元的未来前景。
时隔20年后,欧元美金在2022年再次跌破平价水平,那欧元可以买吗?买欧元的时机是否到了呢?对于有去欧洲游学、经商或投资需求的民众而言,现在兑换欧元不失为一个好时机。
对于想进行欧元投资,或者说投资欧元汇率变动的民众,任何时间都可以买卖欧元,因为外汇投资即可通过买入(做多)获利,也可通过卖出(做空)获利。
与所有金融商品一样,欧元汇率的变动会受到不同因素的影响,因此能够影响欧元汇率的因素是欧元投资者所需关注的。由于欧元区包含19个国家,因此影响欧元汇率的因素会比影响其它货币的因素更为复杂,其中欧元投资可关注有以下这些因素:
1、欧央行货币政策和经济数据
如上文所述,欧央行货币政策对欧元汇率有著最直接的影响,而欧元区经济数据做为欧央行设定货币政策的参考数据,欧元区经济数据也能够影响欧元汇率的主要因素。
2、欧元区的稳定性
由于欧元区涉及19个成员国,当个别成员国因欧元区公约的约束或其它因素出现危机时,会影响市场对欧元的信心耍而让欧元汇率下跌。这是欧元区别于其它货币的一点因素,同时也是欧元汇率特有的一个风险。