常见图表形态

通过识别头肩顶(底)形态、双顶(底)形态和旗形形态等关键形态,来判断市场的方向。

 

什么是图表形态

在市场中,买卖双方无时不刻在进行力量的博弈,图表是这种博弈结果的记录。人们逐渐在图表上发现了一些典型的图表形态,借助它们,人们可以清晰的看到市场上是买方占优还是卖方强势。而且,随着这些经典形态一次又一次的出现,人们发现市场上总是出现同样的买卖双方力量变化。因此,我们可以借助学习形态的经验来预测后市的走势,这就是形态分析。
 

典型的图表形态包括两类:反转形态和持续形态。在本篇中,我们将通过介绍三种最为常见的图表形态,来理解形态分析是如何预测价格走势的,以及人们怎样通过形态分析来做出交易决策。

 

头肩顶和头肩底

头肩顶形态是最受交易者重视的形态之一,也是最为常见的倒转形态之一。它一般在上涨趋势中逐渐形成,并发出市况逆转的讯号。也就是说,头肩顶形态的出现往往意味着一波上涨趋势的结束。
 

一个典型的头肩顶形态如下图所示:
 

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当价格上涨又跌回到一个固定点位时,形成了一个峰值,样子像是左边的肩膀。价格随后再次回升,并创造了一个比前面的峰值更高的顶点,又回落到第一个峰值的支持水平,新的顶点被称为头部,支持水平被称为颈线。如果形态完全形成,价格会在颈线位置反弹并创造一个更低的峰值,也就是右边的肩膀。
 

当您在图表上发现头肩顶形态时,一个潜在的入场点是当价格确认跌破颈线时,也就是说,当蜡烛收盘于颈线下方时,我们在下一根蜡烛开盘时开设卖出仓位。
 

更谨慎的交易者可能会倾向等待价格重新测试颈线(也即价格再次向上触及颈线),当价格向上突破颈线失败时,再进场卖出。当然,有些时候价格也许在下破颈线后就开始头也不回的直接下行, 是否选择更加谨慎的交易,取决于交易者对市场更进一步的观察。
 

在交易开设后,盈利目标通常设置为从头部到颈线的点数距离。
 

另外,也许有时候您还会碰到头肩底形态,头肩底往往出现在一波下跌趋势的末尾,并意味着未来价格上涨的可能性较大。头肩底由一个波谷,紧接着一个更低的底部和一个更高的波谷构成。与头肩顶类似,头肩底的进场时机是在确认颈线被价格突破的时候,或者等待看看颈线是否会被回测。下图是实际市场中的头肩底形态:
 

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双顶和双底

双顶形态往往出现在一段上涨趋势的顶部,它也是一个倒转形态,意味着一波上涨趋势的结束。双顶形态由两个紧挨着的峰值构成,且两个峰值的价格是相近的。形态的颈线位于价格形成的支持水平。当价格跌破支持水平,也即颈线时,我们认为形态已经形成。
 

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在入场时机的选择方面,一般可以考虑在价格跌破颈线时开设卖出仓位,或等待价格回测颈线失败并形成一个更低的峰值时入场,一旦回测失败,往往意味着价格向下的动力更强。
 

盈利目标设置在从顶部到颈线的点数距离。
 

双顶形态反转过来是双底形态,它往往出现在一段下跌趋势的结尾,由两个紧挨着的低谷构成,且谷底的价格相近。双底的出现往往意味着接下来会开启上涨趋势。同样地,我们既可以在颈线被突破的时候入场,也可以等待回测颈线失败并形成一个更高的谷底时入场,回测颈线失败意味着价格向上的动力更强。
 

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旗形

与前面介绍的头肩顶和双顶形态都不同,旗形形态是在上涨或下跌趋势中都可能出现的整理形态。由于价格不可能总是处在明确的上升或下跌趋势中,有时它会休息整理一下。这时候您会发现价格反复震荡,然后再重回到之前的趋势当中。
 

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上图是上升趋势中的旗形,价格在盘整之前是一个上升的态势。沿着盘整轨迹的顶部和底部画平行线,就得到一个旗子的形状。
 

以上图旗形趋势为例,当价格突破顶部旗形线时,您可以考虑入场开设买进仓位。或者您也可以等价格重新测试旗形线,并创造一个更高的波谷后再入场,这个更高的波谷增加了我们交易盈利的把握。
 

计算前面上升趋势直至底部旗形线的点数,并把它作为目标盈利点数。
 

下图是实际市场上升趋势中的旗形形态。在第一波上升趋势完成后,价格始终都在旗形形态中不断巩固,并最终突破顶部旗形线,开始第二波上涨趋势。

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以上内容可以作为您进一步学习形态分析的入门引导,未来您会学习到更多不同种类的图表形态。

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