常见技术指标

同一时间同一品种的不同技术指标发出的信号经常不同,当多个指标都发出同一信号时,这个信号的可靠度便更高。

 

什么是技术指标

除了图表形态分析,人们往往还会借助技术指标来分析图表。技术指标在几乎所有的金融交易市场中都得到了广泛应用。
 

技术指标在外汇市场技术分析过程中,泛指一切通过数学公式计算得出的价格的数据集合,将历史价格通过特定的数学计算来提供买卖的参考信号。
 

技术指标看起来很奇妙,它不仅能清晰的告诉交易者是买还是卖,还能够告诉交易者具体在哪些价格进行买卖。指标能做到如此准确,可能会让初学技术分析的您感到有些不可思议。道理其实很简单,大部分交易者都相信并使用技术指标来确定入市的价格,市场是由交易者组成的,他们的每个举动都会牵引市场的去向。因此,一个技术指标越多人使用,它的可靠性相对就更高。重要指标所指示的阻力位和支持位,往往因许多人使用这个指标而更加可靠。这个道理也告诉我们,学习技术指标时,最事半功倍的做法是密切留意市场上常用的技术指标。
 

接下来的篇幅中我们会为大家介绍5个最常见的指标。相比起一些技术指标学习资料注重介绍指标的数学计算过程,我们会把更多的篇幅用于介绍如何应用这些指标,毕竟繁琐的数学计算对我们交易盈利的帮助并不显著。

 

移动平均线(Moving Average)

定义:
移动平均线分为简单移动平均线和指数移动平均线,它们的作用是类似的,只是计算方法略有不同:
 

简单移动平均(SMA)– 把前N天的收盘价除以10,可得到时间周期为N的简单移动平均线;

指数移动平均(EMA)– 计算公式类似,区别在于设计者指认为更近期的价格数据更具有参考价值,因此在移动平均的计算中,把较近期的收盘价格乘以更大比重,再除以比重的和,得到一个新的平均值,这些数值组成了指数移动平均线。
 

具体是用简单移动平均线还是指数移动平均线,需要以实际使用中的有效性来判断。

 

作用:
1. 判断市场趋势
在图表上添加多条不同时间周期的移动平均线,如果短周期平均线下穿长周期平均线,预示未来汇价走势会下跌,如果短平均线上穿长平均线,预示未来汇价走势会上涨。

 

2. 判断阻力位和支撑位
当汇价在移动平均线之上的高位回落并逼近平均线时,通常会有一定支持,当汇价在平均线之下回升并接近平均线时,通常会遇到阻力。支持与阻力的大小与平均线所取的时间周期大小成正比。

 

常用参数
最常用的短期移动平均线参数是10、20和50的组合,100和200也是较为常用的时间周期。

 

应用示例
在GBPJPY 4小时图表上加载时间周期为10、20和50简单移动平均线,我们可以看到,当三根均线发生交叉然后散开时,往往会出现比较大幅的单边趋势。
 

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在交易时,我们需要把握的一点是,务必要等到交叉确认有效后(也即交叉形成后的第一根蜡烛)再入场交易。这个交易方法较适合中长线交易,相应的止损和获利点位也要设置得相对较大。

 

MACD

定义
MACD的中文名字叫移动平均汇聚背驰指标,由技术分析大师Gerald Appel发明,通过计算两个移动平均线的差异而得出。指标由两个部分*组成:

  1. MACD线:12周期和26周期EMA(指数移动平均线)的差值;
  2. 信号线:9周期的EMA。

*这里以MT4平台上自带的单线MACD为例,另有双线MACD版本,除了MACD线和信号线以外,增加了MACD线与信号线的差值柱状图(Histogram),差值柱状图显示了两条线的汇聚和背驰程度。

下图是个单线MACD指标的示例,红色是信号线,MACD线由灰色柱状的顶端连接而成。
 

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作用:
MACD指标普遍应用于波幅较大的市场,使用方法较为多样。下面介绍了4种方法,建议在实际交易中灵活结合运用。

1. MACD值=0
投资者会用MACD的数值来辅助判断应该买进还是卖出。正数MACD(指标中的灰色柱线在零轴上方)代表12周期EMA在26周期EMA上方;负数MACD(指标中的灰色柱线在零轴下方)代表12周期EAM在26周期EMA下方。因此,当MACD跌穿零线是卖出信号,当MACD升破零线是买进信号。
 

2. 超买/超卖
仍然观察MACD的数值,当MACD数值(指标中的灰色柱线)为正数且数值过大时,代表汇率尽管仍在升势中,但转为跌势的可能性越来越大。当MACD数值为负数且距离零轴较远时,代表汇率可能即将反弹。
 

3. 背离
观察并对比MACD数值和汇率走势,如果发生背离,这可能代表趋势的逆转。牛背离是指某货币创造新低的情况下,MACD却屡创新高,表示市场可能处在超卖状态,投资者可以买进。熊背离是指相反的情况,某货币创造新高的情况下,MACD屡创新低,表示市场可能处在超买状态,投资者可以卖出。
 

4. 金叉/死叉
结合MACD线和讯号线观察,当MACD向上突破讯号线时,形成了金叉,是买进讯号;当MACD向下突破讯号线时,形成了死叉,是卖出讯号。当金叉位于零轴之上时,是更为强烈的买进讯号;当死叉位于零轴之下时,是更为强烈的卖出讯号。单纯依赖金叉/死叉讯号容易错过最佳入场时机,建议配合其他分析方法一起使用。

 

常用参数
MACD普遍只用12、26、9这组参数,平台上一般都会按照此参数设置好,无需交易者调整。

 

应用实例
 

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上面是GBPJPY 4小时图表,在4月下旬的走势中,MACD指标先出现了熊背离,也即汇价连创新高,但是MACD数值却接连下降,预示着上涨趋势的动能可能已经枯竭。在熊背离出现后,在4月28日,于零轴下方形成了一个死叉,这是一个强烈的卖出讯号。当这个讯号出现时,我们可以开一笔卖出GBPJPY交易,抓住4月底到5月初这波下跌趋势。

 

布林带

定义:
布林带又称为保利加通道(Bollinger Bands),可以看做汇率运行的轨道。
 

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从统计学角度看,95%的价格出现在布林带的覆盖范围内,只有5%的价格出现在布林带外。这是由布林带的数学计算方式决定的:以20周期SMA(简单移动平均线)为中轴,价格加上两个标准差构成布林带上轨,价格减去两个标准差,构成布林带下轨。
 

布林带的发明者John Bollinger认为,当价格偏离移动平均线超过两个标准差时,价格有很大可能会返回布林带的中心。

 

作用:
布林带具有价格变化越大,轨道就越宽,价格变化越小,轨道就越窄的特点。因此,当轨道逐渐缩窄,而汇率在轨道范围外收市时,价格突破可能发生。

 

常用参数
布林带的中轴一般都采用20周期来计算移动平均,对于波幅不大的货币,上下轨道的偏移参数采用2,对于波幅较大的货币,例如GBPJPY,偏移参数设为3能提高布林带的准确度。

 

应用实例
 

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 上图是EURUSD 1小时图表,可以看到在不超过5个工作日内,布林带三次收窄后且价格收盘于轨道外时,立刻出现了三次价格的突破。
 

随机指标

定义:
随机指标(Stochastic Oscillator)由技术分析师George C. Lane发明,共有两条分析线:%K 线和%D线。主线被称为%K线,描述汇价升跌的相对强度。第二根线被称为%D线,它是主线%K的移动平均线。%K通常显示为一条实心的曲线,而%D线则显示为点状曲线。
 

随机指标在计算过程中主要研究最高/最低价与收盘价的关系,从而反映出价格走势的强弱和超买/超卖现象。它的主要理论依据是:当价格上涨时,收盘价倾向于接近当日价格区间的上端;相反,在下降趋势中收盘价趋向于接近当日价格区间的下端。随机指数在设计中充分考虑价格波动的随机振幅与中短期波动的测算,使其短期测市功能比移动平均线更加准确有效,在市场短期超买超卖的预测方面又比相对强弱指数(RSI)敏感,因此,这一指标被投资者广泛采用。

 

作用:
1. 通过超买/超卖区域来发出交易讯号
当%K超过了80 时,表示货币对出现超买;当%K跌穿20时,表示货币对出现超卖。然而,超买或超卖的出现并不代表市场即将下跌或上涨,只有当%K重返80以下(或20以上)时,才是最佳卖出或买进的时机。

 

2. 趋势判断
当%K线从下向上穿过%D线时,预示着新的上升趋势;当%K线从上向下穿过%D线时,预示着新的下降趋势。

 

3. 通过背离发出交易讯号
当价格创造新高,指标处在超买区域且没有跟随汇价创造新高,甚至有向下的趋势,这是顶背离,是很好的卖出信号;当汇价创造新低,指标处在超卖区域且没有跟随汇价创造新低,甚至有向上的趋势,这是底背离,是很好的买进信号。

 

常用参数
随机指标有三个参数,%K、%D和慢速,较为常见的参数设置是5、3、3。

 

应用示例
 

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这是AUDUSD日线图,走势中,%K多次跌出超买或涨出超卖区域后,汇价也出现了一波下跌或上涨的趋势,同时,当熊背离出现时,汇价也应声而跌。
 

斐波那契回调线

定义:
斐波那契回调线(Fibonacci Retracement)又称黄金分割线,在以往的历史数据分析中,人们神奇的发现,汇价在经过一轮升势或跌势后,其回吐的支持位或反弹的阻力位,都正好处于升势或跌势的38.2%、50%和61.8%水平,这些比例恰好与斐波那契数列相吻合。因此,很多专业投资者都喜欢用斐波那契回调线来分析汇价的支持和阻力位,并取得很好的效果。

斐波那契回调线与前面介绍的几个技术指标在使用方法上不太相同。它不像前几个指标,只要加载到图表上并设定参数后就可以使用,在使用斐波那契回调线时,投资者需要自己识别出一波趋势,然后在趋势上将它画出来。在“应用实例”部分,我们会一并介绍如何绘制斐波那契回调线。

 

作用:

斐波那契回调线提供给我们一个很好预测支持位和阻力位的方法,升势或跌势持续的时间越长,回调线水平的可靠性就越高。

有些交易者喜欢在不同时间周期的图表上,针对长期和短期的趋势分别画斐波那契回调线,如果长期回调线的水平与短期回调线水平越接近,回调线的可靠性越高。

 

参数
升势或跌势的38.2%, 50.0%和61.8%的位置是最常用的回调线水平。38.2%普遍被认为是可靠性最低的水平,也即汇价达到该水平时就调转方向的可能性不大。汇价所贴近的百分比水平越高(即61.8%),其折返的机会就越大。

 

应用示例
如果您在一张图表上找到了一波刚刚结束的升势或跌势(判断趋势是否已结束可以使用123法则,详细请查看新手学堂《技术分析与趋势判断》),你就可以考虑开始用斐波那契回调线来判断接下来的汇价支持或阻力位了。

在MT4平台上,您可以在平台上方的工具条中找到斐波那契回调线。
 

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点击这个按钮后,在图表上连接趋势的最高点和最低点。下图是个英镑兑美元的例子。


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在小时图上,GBPUSD的下跌趋势已确认结束。用红色虚线连接下跌趋势的最高点和最低点,平台上会自动显示不同比例的回调线:0%、23.6%、38.2%、50%、61.8%和100%。我们看到历史价格先后在23.6%、38.2%和61.8%都遇到阻力,其中61.8%的阻力最强,价格曾经两次上破失败。我们可以在汇价接近61.8%水平时入场做空,因为汇率很可能在这个水平折返。

随着更深入的学习,您会发现外汇市场中还有其他许多技术指标,这些指标数以千计,没有任何人能完全掌握它们的用法。然而,万变不离其宗,对经典指标的详细理解和熟练运用,足以成为我们交易的制胜法宝。

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