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指数期货是什么?全球指数期货交易投资入门教学

指数是衡量和反映一系列或一篮子股票证券、金融衍生品或金融商品走势的工具。

指数本身是无法交易,想交易指数一般需行通过其它指数金融衍生品,而指数期货则是最常见的指数金融衍生品,是许多投资者喜爱的指数投资工具。

那对于想投资于指数的投资者而言,指数期货是什么?全球指数期货有哪些?本文我们也将讲解如何交易指数期货。


指数期货是什么

指数期货(英文:Index Futures)也简称为期指,是金融期货的一种,它以特定指数为标的、买卖双方约定在未来特定时间按合约定价进行指数交易结算的标准化合约。与其他商品期货不同,指数期货并无涉及到实物交割,因此期指到期日时会通过现金结算差价来进行交割。

 

指数期货在早期推出时大部分参与者为投资机构,主要做为投资机构的风险对冲工具,但现今指数期货交易逐渐普遍化,并作为很多投资者的投资产品首选,而指数期货种类更是延申至各种金融指数如美元指数、VIX指数等。


全球指数期货有哪些

期指一般所指得是股市指数期货,但实际上随著指数期货的普遍化,指数期货交易所也开始提供各种种类的金融指数期货,那全球指数期货有哪些呢?下方是一些常见和较为知名的指数期货的简介。

10美金起交易环球指数期货

美股期货是什么

美股期货或美股期指,是最常提及和受到高度关注的指数期货。全球首个指数期货是由堪萨斯期货交易所于1982年推出的美股价值线指数(Value Line Index)期货,是用于追踪美国各大交易所的1700家公司的综合指数。

 

同时期芝加哥商业交易所(CME)也相继推出标普500指数期货合约。但由于标普500指数做为美国主要股市指数,因此更受到大众的关注,并称为最为广泛交易的指数期货。

 

除此之外,知名的美国期货指数也包括了纳斯达克指数、道琼指数和罗素2000指数等指数期货。


其它主要指数期货

在全球各国和地区也有相对的主板股市指数,用于追踪股市的总体走势,而在期货市场上皆有相对应的指数期货提供投资者进行指数期货交易。

 
欧洲地区 德国DAX指数、英国富时100指数、斯托克50指数
亚洲地区 日经指数、恒生指数期货、富时中国A50指数、澳洲标普200指数

除了主板股市指数,各大指数提供商或指数期货交易所也推出不同的指数追踪不同行业领域、地区和类型的股票指数期货,例如下方这些较为常见的指数:

 
指数期货 指数简介 指数提供商 期指交易所
亚洲科技30指数期货 追踪亚太地区上市的30家最大科技企业 ICE
洲际交易所
ICE
洲际交易所
新兴亚洲指数 追踪亚洲新兴市场股市走势 MSCI
明晟公司
ICE
洲际交易所
NYSE FANG+
Index美国尖牙指数
追踪美国10大主要科技股,如谷歌、
苹果、脸书等科技股
ICE
洲际交易所
ICE
洲际交易所

其它金融指数期货

随著近代的金融市场不断拓展,除了股市指数外,更多的金融指数也开始应运而生,而更多指数提供商或期货交易也应这些指数推出期指。其中就包括了:

  • 美元指数期货–反映美元在国际外汇市场汇率的综合走势的货币指数,由洲际交易所(ICE)推出的期货。
  • VIX指数期货–用于追踪和反映市场对于标普500指数未来30天的波动率预期,由芝加哥期货交易(CME)所于2004年推出的该指数期货。

指数期货的用途和特点

指数期货在早期推出的时候,主要目的是提供投资机构或对冲基金的做为风险对冲工具的产品。但在近代随著金融产品交易普遍化,指数期货开始受到更多的大众参与,在金融市场上扮演者至关重要的角色。

 

1. 风险对冲

当投资机构的持有大量的投资组合时,指数期货可提供投资机构进行风险对冲。当股市进入低迷时,投资机构的持有的组合会出现贬值,通过做空指数期货的获利能够对冲投资组合的亏损。

 

2.投机

对于有经验的投资者而言,投资者不需买卖个股或金融产品,可通过买入或卖出指数期货,直接从指数期货或市场波动进行投机获利。


指数期货与商品期货有什么区别

做为期货,指数期货和商品期货都为了提供风险对冲的需求而产生,运作方式也极为相似。但以两者的性质来说,指数期货和商品期货的还是存有一定的区别。

  • 商品期货合约 – 以实物商品如原油、黄金等做为标的物,在期货合约到期日时仍持有仓位则需进行实物交割。虽然商品期货也提供风险对冲和投机套利用途,但也提供这些商品生产商、贸易商等最为套期保值的工具。
  • 指数期货 – 属于金融期货,没有涉及实物的交割,因此在期货到期日会以现金结算方式交割。主要做为投资者的风险对冲和投机套利的工具。

如何交易指数期货

指数期货是期货市场上最具流动性的期货,指数期货除了提供风险对冲也可作为投机套利的工具,投资者可通过买入(做多)或卖出(做空)指数期货来从指数的波动中获利。

 

投资者可通过各大期货交易所进行指数期货交易,其中最受到关注的是美股期货如标普500、道琼指数等。下方是我们将简以股市指数期货-标普500指数期货和金融指数期货–美元指数期货进行简介:

 
  标普500指数期货
(迷你合约)
标普500指数期货
(微型合约)
美元指数期货
期货交易所 芝加哥商业交易所(CME) 芝加哥商业交易所(CME) 洲际交易所(ICE)
合约价值 指数报价*50美金 指数报价*5美金 指数报价*1000美金
交易时间
(香港台北时间)
周日18:00–週五17:00 (每日17:00–18:00休市1小时) 周一09:00–周六06:00
杠杆 约18倍 约30倍
每手保证金 10500美金 1050美金 2750美金
在线买卖道琼等美股指数

交易指数期货需注意些什么

对于想投资于指数期货的投资者,以下几点是投资者需要注意的事项:

 

1、影响指数期货走势的因素和特征

不同的指数期货变动会受到不同的因素影响,例如市场情绪进入恐慌而抛售美股时,标普500指数期货会暴跌,而追踪标普500指数波动率的VIX指数则会出现上涨。

 

因此对于想交易指数期货的投资者,了解影响期指的因素和其特征极为重要。

 

2、指数期货合约到期日

当指数期货到期时,所持有仓位会以最优价格自动平仓,并进行现金结算。以多头仓位举例,如果开仓价位低于平仓价位,仓位会以获利平仓;反之则会面对亏损。

 

投资者一般上都会在期指到期日前进行平仓,以避免不必要的亏损。因此留意期指的到期日能够对交易结果有著直接的影响。

 

3、期货所需保证金

初始保证金是在开设期货仓位时所需的保证金;维持保证金则是在任何给定时间内持有仓位时必须维持的最低金额。

 

如果保证金低于一定的水平时可能会出现以下这些情况:

  • 会受到保证金催缴通知,并需要立即增加更大资金;
  • 如果增加资金,而低于保证金水平时,持有仓位可能会被自动平仓,而导致不必要的亏损。

选择智汇交易指数期货

通过指数期货交易各大指数所需的保证金金额极高,以标普500指数期货(迷你合约)和美元指数为例,所需保证金金额至少所需近千美金。

 

对于想交易各大指数期货的投资而言,实际上也可通过智汇进行指数期货交易。智汇也提供美股期指、欧洲指数期货等期指CFD,以下是智汇指数期货CFD的合约细则简介:

 
  标普500指数期货 德国DAX指数期货 英国富时100指数
产品代码 ES FDX FFI
最小交易单位 1手(指数报价*10) 1手(指数报价*1) 1手(指数报价*1)
交易时间(香港台北) 周一06:00–周六05:00
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