过往十年,标普500指数上涨幅度超过350%,是全球表现最佳的股指之一。即便新冠疫情后,截止2022年1月,标普500两年内的上涨幅度亦近120%,远优于亚洲及欧洲主要股指的表现。
S&P500 future即标普500期货,是由芝加哥商业交易所(CME)推出的基于标普500指数的期货衍生商品,它所交易的是标普500指数未来的价格。
标普500期货标准合约在1982年便已推出,而E-mini迷你合约则在1997年面世。现今CME已不提供S&P500futures的标准合约,但增加了微型合约(MicroE-mini)的交易。
标普500期货合约介绍 |
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E-miniS&P500(迷你合约) |
MicroE-miniS&P500(微型合约) |
1手合约价值 |
指数报价*50美金 |
指数报价*5美金 |
交易时间(美东时间) |
周日18:00–週五17:00 (每日17:00–18:00休市1小时) |
杠杆 |
约18倍 |
1手保证金 |
10500美金 |
1050美金 |
迷你和微型标普500期货合约的推出,大幅降低了交易门槛,从而增加市场的活跃度,主要交易量逐渐由标准合约转向这些小合约,这便是为何CME最终取消了标准合约的原因。
标普500指数本身无法交易,但投资者可通过如期货等相关衍生商品进行交易。尽管CME提供迷你和微型标普500期货合约,但它们的主要交易者是以对冲股票风险敞口为目的的专业机构。
除了S&P500 future外,常见的标普500指数衍生商品还有标普500指数ETF及标普500差价合约等,下方是三种主要衍生商品的快速对比:
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标普500期货 |
标普500指数ETF |
标普500差价合约 |
专业交易知识 |
√ |
X |
√ |
资金门槛 |
中/高 |
低 |
50美金即可开始交易 |
杠杆 |
18倍 |
X |
高达200倍 |
开户便捷性 |
需提供纸制文件 |
需提供纸制文件 |
5分钟即可线上开户 |
如上章对比表格所示,标普500差价合约对于具备一定交易知识,但不想投入太多资金的交易者是一个很好的选择,只需低至50美金便可交易全球最受关注的指数。
标普500差价合约是基于标普500期货的衍生商品,投资者无需在CME真正持有S&P500futures的仓位,却能够交易标普500期货的价格变动。
智汇提供标普500指数的差价合约交易,投资者可尽享以下交易优势:
- 一周五天,每天23小时的交易,让您随时应付周五的市场变化;
- 最低可交易0.1手,保证金只需约17美元;
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第二步
登录网页版ThinkTrader或移动程式,在平台上方的“搜索产品”处输入SPX500并点击它,便可将其添加至左上角的观察列表并进行指数交易,SPX500即是标普500指数的交易代码。

1.买进标普500指数示例
假设您的帐户初始淨值为1000美金,使用200倍的杠杆在报价为3951.10/3951.50(即卖出报价为3951.10、买进报价为3951.50),买进1手SPX500合约大小为10:
- 开仓价格:3951.50
- 交易保证金:3951.501*10/200=197.58美金
- 交易成本(点差费用):(3951.50–3951.10)*10=4美金
建仓后您的帐户淨值为996美金,可用保证金为(996–197.58)=798.42美金(可用保证金用于承担浮动亏损以及建立新的仓位)
当报价上涨到3963.10/3963.50时,您决定获利平仓:
- 平仓价格:3963.10
- 交易盈亏:(3963.10-3951.50)110=116美金
此笔做多SPX500指数的交易您最终盈利116美元离场。
2.卖出SPX500示例
假设您的帐户初始淨值为1000美金,使用200倍的杠杆在报价为3951.10/3951.50(即卖出报价为3951.10、买进报价为3951.50),买进1手SPX500合约大小为10:
- 开仓价格:3951.10
- 交易保证金:3951.10110/200=197.56美金
- 交易成本(点差费用):(3951.50–3951.10)*10=4美金
当报价上涨至3963.10/3963.50时,您决定止损平仓:
- 平仓价格:3963.50
- 交易盈亏:(3951.10-3963.50)110=124美金
此笔做空SPX500指数的交易您最终亏损124美元离场。