【每周焦点】FOMC前瞻，美股走势如何？

上周三公布的美国8月份核心消费者价格指数（CPI）环比上涨0.3%，高于市场预期的0.2%和前值0.2%；居民消费价格指数（CPI）同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%和前值3.2%。

周四公布的美国8月份生产者物价指数（PPI）环比上涨0.7%，高于市场预期的0.4%和前值0.4%；美国初请失业金人数为22万人，低于市场预期的22.5万人，略高于前值21.7万人；零售销售环比上涨0.6%，高于市场预期的0.2%和前值0.5%。

高于预期的通胀数据并没有提高市场对美联储加息的预期，目前市场普遍认为美联储将在9月份的FOMC会议中暂停加息，而美股也在数据公布后持续走高。根据CME美联储观察工具显示，美联储9月份维持利率不变的概率为99%，加息25个基点的概率为1%。
 

9月份FOMC会议需注意些什么

本周四凌晨02:00，美联储将公布其FOMC利率决议。由于市场一致认为美联储的加息已接近尾声，投资者更关注的是高利率会维持多长时间，因此本次FOMC会议的点阵图会成为关键。

美联储6月份FOMC会议发布的点阵图（下图）中，大部分美联储官员认为联邦基准利率会在今年达到5.75%，较目前利率高25个基点，而2024年底的预期为4.5%，较目前利率低100个基点。



目前市场认为联邦基准率已见顶，美联储会在明年6月份开始降息，而联邦基准利率在2024年底会较目前降低75个基点。



因此，在本周FOMC会议的点阵图中，如果美联储官员们认为今年还需加息25个基点，并且明年的降息幅度低于100个基点，美国股市和中短期国债将受到一定程度的抛售，同时美元可能进一步走强。

另外，投资者也需要关注美联储主席鲍威尔在FOMC新闻发布会中的发言。
 

技术面分析

1. 标普500指数

标普500指数在突破4500点颈线的阻力位后正在进行整固。周五受到美国汽车行业罢工影响，标普500指数大幅回落，目前处于4500点关键位附近。短期内是否能守住4500点将成为关键。一旦跌破4500点，标普500指数将下试4370点的支撑位。

标普500指数期货日图：

 

2. 道琼斯指数

道琼斯指数目前有两个关键的支撑位，34870点和34500点左右的上升趋势线。一旦跌破这两个支撑位，道琼斯指数将下试32730点左右的支撑位。反之，如果向上突破，道琼斯指数有机会上试36800点的历史高位。

道琼斯指数期货日图：