澳元(AUD)投资教学：通过澳元汇率历史走势分析把握澳元买卖时机

作为全球最大矿产出口国之一，澳大利亚的经济主要依赖于矿产资源、农业和服务员领域，这使得澳大利亚货币 – 澳币在国际市场上扮演着重要的角色。而澳大利亚的经济稳定性和经济实力，也让澳币在全球金融市场上受到高度关注。
 

那澳币有着什么样的特征？澳币和天然资源之间有着什么关系？全球经济对澳币汇率又有着什么影响？本文中，我们将深入探讨澳币的背景、影响因素和汇率变动等方面，让投资者在更深入了解如何进行澳币投资。
 

澳元或澳币（全称：澳大利亚元），是由澳大利亚储备银行发行的澳大利亚联邦的法定货币，货币代码是AUD，澳元符号为$或A$，主要是用于区分澳元和其它使用$为符号的货币。

澳大利亚于1966年发行了现行流通的澳币，用于取代先前使用的旧货币澳大利亚镑。澳币除了是澳大利亚的官方货币，它还在南太平洋地区的一些国际作为官方货币使用。

澳大利亚的经济实力、贸易活动和自然资源是澳元价值的重要基础。澳大利亚是世界上最大的铁矿石和煤炭出口国之一，其经济增长主要依赖于矿产资源、农业、制造业和服务业等领域。因此，澳元的价值和走势与全球原材料价格、国际贸易和澳大利亚经济表现密切相关，被视为时商品货币。

作为商品货币，澳币也是全球主要货币之一，在国际金融市场具有重要地位。它与其他主要货币如美元和欧元等，是全球八大货币之一。

作为全球交易量第五大的货币，位居于美元、欧元、日元和英镑之后，澳元(AUD)汇率是受到全球高度关注的汇率。
 

澳币汇率指的是澳币对其它国家货币之间的兑换率。澳元在货币流通至今曾多次在汇率製度上改革，澳币汇率在早期曾与美金和英镑挂钩和实行有管理的浮动汇率製度。于1983年，澳币汇率正式改为自由浮动，澳币也逐渐成为全球交易最活跃的货币之一。

作为商品货币之一的澳币，澳币汇率在金融市场上具有一定的重要性，并用作为多种商品贸易的支付结算货币，因此澳币汇率波动也对澳大利亚和国际贸易上产生直接性影响，也对全球经济走势极为敏感。

在衡量澳元汇率走势上，澳元兑美元作为占据大部分的交易量的澳元(AUD)货币对，因此澳元兑美元走势澳元兑美元走势是最能反映澳元走势的货币对。其外，澳元兑日元或其它主要货币也是用于衡量澳元汇率走势的货币对。

通过上图的澳元兑美金和澳元兑日元过去20年的走势所示，这两个澳元货币对的走势能够反映出澳元(AUD)汇率走势与全球经济的走势有著高度的相关性和规律性：

• 随著全球经济从2000-2001年的经济萧条中复苏，全球经济在2002–2007年的时期进入迅速增长，澳元出现长达五年的增值期；
• 2008年次贷危机爆发，澳元出现大幅贬值，抹掉过去5年的涨幅；
• 2009全球经济再次迅速增长，澳元同样再次增长，澳元兑美元当时更是创下近20年的新高；
• 2018–2020年，随著担忧全球经济放缓和新冠病的爆发，澳元也因受到大宗商品价格的影响而出现贬值。

作为商品货币的澳元对市场风险的敏感度极高，全球经济状况、美元强弱、大宗商品价格和市场风险偏好对澳元汇率走势有著重大的影响。其特征与作为避险货币的美元和日元高度相反。

1、全球经济与大宗商品

当全球经济稳定增长时，全球贸易活动活跃、生产能力也会提高，这时全球对于各大大宗商品和矿产类资源如铁矿、金属和煤气等需求量也跟随提高。作为这些资源出口国的澳大利亚，其货币澳元也会得到增值。

除此之外，中国、日本等国家作为澳大利亚的主要贸易伙伴，这些国家的经济状态和货币汇率也对澳元有著一定程度的影响。

2、美元强弱和市场风险偏好

美元强弱也能够直接影响澳元走势，当美国联准会以降低利率来刺激经济时，全球经济也同样会活跃起来。大量美元资金流出美国寻找更高收益的资产的地区，而导致美元贬值，这时作为风险偏好高的澳元也一般会出现上涨。

反之，当市场风险偏好偏向避险时，大量资金回流避险货币的美元，这时的澳元一般上会出现贬值。

从上图所示，以标普500指数和澳大利亚标普走势200作为全球经济状态的指标，当全球经济增长时，澳元汇率通常也会增值；经济衰退时，澳元汇率则通常会贬值。

除了以上这些因素，澳元汇率走势也会涉及到其它货币，因此影响澳元汇率的因素会更为复杂，其中主要因素包括以下这几点：
 

1、澳元利率和货币政策

与所有货币一样，澳央行的货币政策也是影响澳元走势的主要原因。由于澳大利亚中央银行鲜少干预其货币汇率，总体经济也较为稳定，澳元利率在相对其它发达国家中有著较高的利率。

央行的利率可视为一个国家的最低投资回报率，所以当其它发达国家如美国、日本和欧洲等国家维持低利率或相对宽松的货币政策时，很多投资者会通过这些国家的货币进行融资后投资在较高回报的澳元或与澳元相关的资产，澳元汇率也会走高。简单的理解：

• 当澳元利率高于其它国家货币利率时，澳元汇率通常会增值；
• 当澳元利率低于其它国家货币利率是，澳元汇率通常会贬值。

2、经济数据

主要经济数据如通胀率（CPI）、就业率、PMI数据等是衡量一个国家经济状态的指标，也是澳央银行制定货币政策决策的主要参考数据，因此这些数据的公布对澳元汇率的影响有著短期或是长期的影响。

美国联准会自2022年开始，进入进取加息的阶段，这也导致澳元兑美元汇率出现贬值，那现在是否是买入澳元的好时机？

实际上，澳元投资不代表只可通过买入（做多）来获利，也可以通过卖出（做空），而外币投资是涉及到两个货币，澳元兑美元的贬值不代表，澳元兑其它货币也会贬值。

例如近期澳元兑美元出现下跌，但澳元兑日元或其它货币却出现增值的情况。

买入（做多）澳元的例子

• 假设澳元/台币汇率为1:20时，我们花费10万台币兑换了5千澳元；
• 之后澳元汇率上涨至1:30，我们将澳元兑换回台币，可以兑换回15万台币；
• 一买一卖的过程我们获利了5万台币。

卖出（做空）澳元的例子

• 假设澳元/台币汇率为1:30时，我们判断澳元未来很可能贬值，因此想要卖空澳元；
• 我们只有台币，并不持有澳元，要如何卖空澳元呢？我们可以向银行借入5千澳元（需支付利息），并将其兑换成15万台币。
• 之后澳元/台币汇率下跌至1:20，我们花费10万台币买入5千澳元，并将澳元还给银行。
• 此一卖一买的过程，不考虑利息成本，我们获利了5万台币。

因此，任何时候都有澳元投资的机会，在外币市场能够通过双向交易来获利。

澳元投资的方式有多种，下文我们将比较传统的银行买卖澳元方式，以及近年流行的外汇保证金交易：

1、银行买卖澳元

如上文中提到的案例，投资者可以通过银行买卖澳元，但其资金门槛较高，例如买卖5千澳元便需要近10万台币本金。

此外，如果想要买卖澳元/台币以外的货币对，例如澳元/美金，投资者需先将台币换成美金，之后再用美金买卖澳元，而中间的交易差价也较高，这无疑增加了买卖的成本。

2、外汇保证金

外汇保证金交易是近年来流行的一种线上外汇投资方式，它是一种杠杆交易，大幅降低了外币投资的门槛，投资者只需要投入很小的一笔保证金，即可建立一笔价值大很多的外汇交易。

通过外汇保证金，投资者可使用高达几百倍的杠杆。仍以价值5千澳元的交易为例，假设使用500倍杠杆，投资者只需支付5000/500=10澳元保证金（折合约200台币）即可建立交易。

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• 最高500倍杠杆，最低交易0.01手，只需低至几美金即可进行外币投资；
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