恆生指数(HSI)是什么?如何投资香港恆生指数期货?

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什么是hsi恆生指数 今日恒生指数 恒生指数成份股 恒生指数特征 恒生指数走势 恆指期货与恆指夜期 恆生指数差价合约 智汇平台恆指交易优势 如何在智汇交易恆生指数 智汇恆指交易细则及示例

什么是hsi恆生指数

香港恆生指数（Hang Seng Index）, 是追踪和反映香港联交所市值最大的64只股票的综合价格走势的股票指数，它亦写作恒生指数和横生指数，简称恆指或HSI。

之所以称为恆生指数，是因为它是由恒生银行研究部负责人关士光于1964年创制，最初仅供恒生银行内部使用，直到1967年11月24号开始向公众发布。现时恆生指数已成为港股的指标性指数，由恆生银行子公司恆生指数有限公司维护。

 

其成分股市值约占香港联交所上市企业总市值的60%，恒生指数被视为最能代表港股整体走势的香港指数。此外，由于香港与中国内地的紧密联系，以及大量内地企业选择在香港上市募资，恆生指数亦被视为投资中国内地的窗口。

 

今日恒生指数

恒生指数即时：

 

恒生指数成份股

截止2022年2月，恒生指数成份股包涵64家企业的股票，每个季度恒生指数有限公司会对成分股进行检讨，以决定是否要增加或移除成份股。

下方是截止2022年3月1日恒生指数的前十大成分股以及相应的权重：

	成分股名称	权重（%）		成分股名称	权重（%）
01	滙丰控股	8.00	36	华润啤酒	0.63
02	恒生银行	0.89	37	东方海外国际	0.27
03	香港交易所	3.46	38	中国石油化工股份	0.81
04	建设银行	5.00	39	创科实业	1.40
05	友邦保险	7.96	40	腾讯控股	8.00
06	工商银行	2.84	41	中国联通	0.19
07	中国平安	2.58	42	中国石油股份	0.68
08	中银香港	0.92	43	信义玻璃	0.32
09	中国人寿	0.71	44	中升控股	0.26
10	招商银行	1.55	45	中国海洋石油	2.75
11	中国银行	2.01	46	中国移动	2.72
12	中电控股	1.31	47	信义光能	0.54
13	香港中华煤气	0.80	48	中芯国际	0.60
14	电能实业	0.63	49	联想集团	0.50
15	长江基建集团	0.29	50	恒安国际	0.22
16	新奥能源	0.76	51	石药集团	0.59
17	恒基地产	0.40	52	中国生物制药	0.39
18	新鸿基地产	1.16	53	比亚迪股份	1.92
19	新世界发展	0.34	54	中国宏桥	0.18
20	恒隆地产	0.25	55	小米集团 - W	2.83
21	中国海外发展	1.28	56	百威亚太	0.33
22	领展房产基金	1.22	57	金沙中国有限公司	0.38
23	龙湖集团	0.60	58	安踏体育	0.81
24	华润置地	0.94	59	药明生物	1.60
25	长实集团	0.90	60	申洲国际	0.78
26	九龙仓置业	0.53	61	蒙牛乳业	1.05
27	碧桂园	0.33	62	李宁	1.20
28	碧桂园服务	0.53	63	舜宇光学科技	0.68
29	长和	1.26	64	美团 - W	6.71
30	银河娱乐	0.78	65	海底捞	0.16
31	港铁公司	0.34	66	京东集团 - SW	2.58
32	吉利汽车	0.70	67	农夫山泉	0.70
33	阿里健康	0.18	68	阿里巴巴 - SW	6.48
34	中信股份	0.51	69	网易 - S	0.79
35	万州国际	0.34

恒生指数特征

恒指前十大成份股中，来自中国内地的企业占7家，下图是所有64家成份股的类别细分：

• 红筹股是港股特有概念，指在中国境外注册，于香港上市，由中资控股且主要业务在内地的企业的股票，例如中国移动；
• H股是指在中国内地注册、在香港上市的中国内地企业的股票，例如建设工商银行，也称国企股。

所有64家成分股中，来自中国内地企业所占数量超过一半。因此，香港恒生指数不仅仅是一个港股 指数，它亦反映了国际资本对中国内地企业的投资信心。

恒生指数走势

影响恒生指数走势的因素在全球主要股指中的非常独特：

• 香港作为全球金融中心和自由经济港，恆指的走势与全球股市具有高度关联性；
• 由于超半数成份股是来自中国内地的企业，恆指走势同时受中国内地经济和政策的深度影响。

自2018年1月29日创出历史高点33,484.08后，恆生指数一路回落，近年全球主要股指中几乎表现最差。后疫情时代全球股市普涨的背景下，恒生指数却创出了五年新低。

恆指期货与恆指夜期

香港期货交易所（HKEX）于1986年推出恆指期货（HSI Futures），以满足市场对于港股对冲工具的需求。

恆指期货合约简介
交易代码	HSI
合约大小	50港币 * 恒指报价
杠杆	约8倍
交易时间 (香港时间)	9:15 – 12:00 13:00 – 16:30 17:15 – 次日03:00

 

港股收盘后，恆指期货在17:15至次日03:00，仍有近10个小时的交易时间，这期间的交易被通俗的称为恆指夜期。

尽管恆指夜期的交易时间有利于个人投资者，但其投资门槛较高，以现时恒指约21000点的价格，一手恆指夜期的价值高达100万港币，初始保证金要求需12万港币。

因此普通的个人投资者较难参与恆指期货的交易，其主要的参考者是专业和机构投资者，交易目的也主要是对冲港股的风险敞口。

恆生指数差价合约

恆生指数差价合约，是恆指期货的衍生商品。透过恆指差价合约，投资者无需真正持有恒指期货的头寸，却可以交易恒指期货的价格变动。

相比于恆指期货，恆生指数差价合约提供灵活许多的交易条件：

	恆 指期货	恆 指差价合约
合约大小	50港币 * 恒指报价	1港币 * 恒指报价
杠杆	8倍	高达100倍
每手保证金	约12万港币	约200港币
最小交易手数	1手	0.1手

最少只需约20港币，便可以建立一笔0.1手的恒指仓位。因此，对于资金不多，但想要交易恆指的投资者，恆指差价合约是一个很好的选择。
 

智汇平台恆指交易优势

智汇提供恆 指差价合约的交易，交易者可尽享以下优势：

• 最高100倍杠杆，最小交易手数0.1手；
• 双向交易，即可做多，也可做空；
• 零佣金，交易成本只有点差；
• 同时交易逾4000种环球金融商品。

如何在智汇交易恆生指数

第一步

点击此处免费注册智汇模拟账户并下载MT4平台、MT5平台或ThinkTrader平台。

    

第二步

登录平台，在平台左上角的报价窗口中点击右键并选择产品代码，在弹出窗口中的Indices栏目下找到HK50并双击点亮它。HK50就是它的交易代码，随后它便会显示在左上角的报价视窗中并可进行指数交易。
 

智汇恆指交易细则及示例

恆生指数交易细则
交易代码	HK50
报价货币	港币
最小交易手数	0.1手
最大杠杆	100倍
每手合约价值	指数报价 * 1港币
每手保证金	约26.7美金
交易时间 (香港/台北时间)	09:15 – 12:00
	13:00 – 16:30
	17:15 – 01:00

1. 买进恒指的示例
假设您的账户初始净值是2000美金，使用100倍的杠杆在报价为22000.00/22004.00（即卖出报价为22000.00、买进报价为22004.00时）买进10手HK50:

• 开仓价格：22004.00
• 交易保证金：22004 * 10 / 100 = 2200.4港币 = 281.38美金
• 交易成本(点差费用)：(22004.00 - 22000.00) * 10 = 40港币 = 5.13美金

因账户是以美金结算，所有计算需按美元/港币的实时报价换算成美金（系统会自动进行换算并显示在平台中）。

此时您的账户净值为1994.87美金，可用保证金为(1994.87 – 281.38) = 1713.49美金（可用保证金用于承担浮动亏损以及建立新的仓位）。

当报价上涨到22600.00/22604.00时，您决定获利平仓：

• 平仓价格：22600.00
• 交易盈亏：(22600.00 - 22004.00) * 10 = 5906 港币 = 762.15美金

此笔做多恒指的交易您最终赢利762.15美金离场。

2. 卖出恒指的案例
假设您的账户初始净值是2000美金，使用100倍的杠杆在报价为22000.00/22004.00（即卖出报价为22000.00、买进报价为22004.00时）卖出10手HK50:

• 开仓价格：22000.00
• 交易保证金：22004 * 10 / 100 =  2200.4港币 = 281.38美金
• 交易成本(点差费用)：(22004.00 - 22000.00) * 10 = 40港币 = 5.13美金

当报价下跌到21500.00/21504.00时，您决定平仓获利：

• 平仓价格：21504.00
• 交易盈亏：(21504.00 - 22000.00) * 10 = - 4960 港币 = - 634.27美金

此笔做空恒指的交易您最终获利634.27美金离场。